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中国证券报头版评论:服务大国经济 打造一流投行和财富管理机构

2019-12-02 11:14:41 来源:韩村信息门户网

商务部等部门发布的最新数据显示,2018年中国对外直接投资为1434亿美元,成为世界第二大外国投资者。与世界第二大经济体和第二大外国投资者的地位相对应,居民财富管理和投资银行服务需求巨大。在金融开放不断加快的背景下,建设为大国经济服务的国际一流投资银行和财富管理机构已成为资本市场深化改革的重要目标。

不可否认,目前中国投资银行和财富管理机构的国际化、金融服务水平、人才储备和创新能力仍难以与中国经济状况相匹配,“大市场、小行业、小机构”问题突出。从证券业的角度来看,该行业130多家证券公司的资产规模仅相当于高盛集团(Goldman Sachs Group)的一家华尔街投资银行。在中国企业“走出去”的过程中,本土投资银行提供的股权、债券、并购等金融服务的市场份额普遍较小。在满足居民金融需求的过程中,大多数地方机构不具备提供全球资产配置的能力,国内金融产品和服务的丰富性和专业性存在诸多不足。

资本市场“深刻变革12”明确提出加快建设优质投资银行。证监会主席易惠曼(Yi Huiman)最近写道,应该努力建设国际一流的投资银行和财富管理机构。

这不仅是资本市场改革和发展的内在需要,也是增强金融服务实体经济能力的迫切需要。一方面,中介能力的提高和责任的强化有利于资本市场的严格进入和市场生态的优化。另一方面,从国外建设国际金融中心的经验来看,具有全球资源配置能力和定价能力的大型金融机构是国际金融中心或金融强国的必要选择。

近年来,管理层一直鼓励建立具有国际竞争力的一流投资机构。在内部,相关业务限制将逐步放宽,金融混乱的管理将得到加强,机构将被引导回到原来的来源,积极的管理能力将得到提高。对外开放方面,我们会加强对外开放,迫使本地机构尽快与国际机构竞争,以改善公司管治、投资管理和金融服务各方面的能力。在金融供给方面的改革正在深化之际,再次重申建设一流国际投资银行和财富管理机构的立场,不仅意味着这项任务的紧迫性,而且意味着预计将制定相关的支持政策。

结合监管信号和行业预期,建设一流的国际投资银行和财富管理机构至少可以从三个方面实现。一是增加政策支持。一方面,我们将进一步放宽业务限制,扩大经纪行业规模。例如,放松对证券公司的融资并鼓励符合监管要求的债务管理是适当的。另一方面,要明确国际化战略,有序开展更多跨境业务试点,提高券商ficc业务(即固定收益、外汇和大宗商品业务)的比重。二是完善差异化监管。特别是要加强对优秀券商、基金等机构的支持,鼓励行业并购,重点培育几个龙头企业。三是引导机构增强主动管理能力。推动证券公司等机构从渠道业务向并购重组、资产管理等业务、零售业务向机构业务、股票咨询向财富管理转变;鼓励基金等机构大力发展股票基金,支持公开发行机构发行上市。

机会就在眼前,号角已经吹响。全行业应抓住科技创新板试点注册制度的机遇,利用资本市场的深刻变化,加快自主创新,在建设一流投资银行和财富管理机构的全新轨道上实现自己的使命和梦想。

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